把区块链应用放在国内,而不瞄准国际恐怕是战略失误 | 火星号精选

王君卫·热度: 60482
金融+跨国+无霸权,是最需要平等可信环境的,这也是区块链技术的最大用武之地,中国完全有能力建设一条超越Libra的区块链。把区块链放在国内,而不瞄准国际恐怕是战略失误。

区块链是舶来品,语言翻译造成了很多概念的误解。正如中央强调:

要强化基础研究,提升原始创新能力,努力让我国在区块链这个新兴领域走在理论最前沿、占据创新制高点、取得产业新优势。

不理清概念,无论对发展区块链理论、技术还是产业都是极大的障碍,我们先从认识比特币开始吧。

1.比特币:Bitcoin+BTC?

当我们谈比特币,其实包括两个概念:“Bitcoin”与“BTC”。

首先是Bitcoin。中本聪开门见山说,Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System。也就是Bitcoin是一种点对点的电子现金系统,也可以说是“软件”。

其次是BTC。也就是我们在买卖的那个比特币,我们可以看一笔具体的交易详情:

图1

BTC在Bitcoin系统还有两个主要功能:

1)Bitcoin系统奖励给“矿工的记账单位(POW);

2)BTC持有者使用Bitcoin系统时支付手续费。

BTC,这种记账单位总量有限,也就是2100万,具体的分发方式,目前已经是众所周知了,正是这种供给有限性,形成了饥饿营销的基础。

随着BTC利益和Bitcoin技术路线发展,一些矿工,复制了Bitcoin的源代码,分叉(Fork)了和Bitcoin几乎一样的系统(仅仅是在区块大小等方面细微差别),也能发行一模一样的BTC!

这些分叉的Bitcoin系统也能产生"BTC",不会影响原有的BTC,只能存在各自的封闭系统内,不能互通互换。为了有所区别,人们把他们分别叫BCH,LTC,BSV。

这些复制的Bitcoin系统发行的“币”,都是具体的区块链系统的使用权益。而发行这些币的系统,就是我们今天很热门的区块链。

笔者认为,BTC的本质是Bitcoin系统的使用权益和记账单位。


2.BTC为何不是货币?

有人说BTC是“货币”,而且BCH,LTC,BSV与BTC一样都是“加密货币”。

这些“货币”实在太迷惑人了。在我国,根据《中华人民共和国中国人民银行法》第十六条规定:

中华人民共和国的法定货币是人民币。以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务,任何单位和个人不得拒收。

可见,BTC是不能支付一切公共的和私人的债务,任何单位和个人也可以拒收BTC。

BTC的拥趸者,他们从货币的起源、世界金融与债务危机、货币超发等威胁论证,BTC必然成为世界货币

然而,实际上的货币怎么发行/产生呢?

例如,1792年4月,美国国会在采用汉密尔顿报告的基础上,通过的《铸币法案》规定:

任何人都可以将金条或银条送到铸币局铸成硬币而不收取任何费用,也可以立刻将其兑换为等值的硬币。

正如前文所述,通过复制Bitcoin系统,可以制造出一系列新的BTC,如BCH、LTC、BSV等等“加密货币”。

因此,美国的总统川普先生,就如实评价比特币以及其他的所谓“货币”:

图2

不可否认,各种的“加密货币”已经成为一种现象,按照市值计算,BTC达1322亿美元,BCH达38.3亿美元,LTC29.5亿美元,BSV达18.6亿美元,他们的发行量都达到了1800万(因为是分叉的方式复制的,发行的进程也同步)。

Bitcoin并没有创造出一种点对点的电子现金,只生产出具备两种用途的BTC,BTC的产生是Bitcoin系统发行,无任何信用背书,也没有任何国家承诺可以用于结算债务。

但是,有人会反问,BTC有了超过1000亿美金的市值,这难道不是事实?


3.BTC为何有千亿美金市值

这就是区块链引入注目的地方。

我们先看看Bitcoin系统(比特币区块链)有哪些参与者,如下图:

图3

这张图告诉我们比特币的核心:

密码朋克和开发者写出了Bitcoin这个区块链系统,这个系统通过矿工挖矿(记账)产生BTC,矿工挖出的BTC流入交易所,分别有“韭菜”和投资在交易所交易。

在核心之外,为这个产业服务的有:

卖矿机的,卖芯片的,卖电的,有媒体宣传,有为投资者提供衍生服务的,有开交易所的。

但这一切,最终都需绿油油的“韭菜”来买单,下图是BTC钱包数量:

图4

上图看,BTC钱包数量是稳步增长,下图是BTC的活跃地址统计:

图5

比特币的价格历史图如下,活跃地址数和价格趋势一致:

图6

BTC的钱包地址在逐年增长,BTC活跃地址数与价格高度相关,贝莱德的分析显示,比特币的年平均波动率为70%左右,相比较而言,在2008年至2009年金融危机期间,美国股市的波动率也只有30%左右,而这一数字在平时仅为10%。

密码朋克的理想主义,不断攀升的发行成本,逐年增长的活跃用户,巨大的波动性,全球24小时的连续交易,零监管的交易所市场,媒体消息的推波助澜,让比特币成为当之无愧的投机品

由于BTC巨大的巨大价格波动,目前无法充当支付功能;当然,不排除有不法分子利用BTC进行黑市交易和洗钱等违法犯罪万博亚洲官网。

对于BTC的投资者,他们认为BTC就是数字黄金,那么BCH就是白银,LTC就是铜?

4.Bitcoin与区块链的未来

Bitcoin已经发展成为区块链技术,而且在不不断的迭代,2014年出现了Ethereum,在2019年Facebook发布了Libra。

Ethereum在比特币区块链技术中引入了智能合约技术,让其不仅能发行其区块链系统的"BTC",即ETH,还能基于Ethereum区块链系统的标准智能合约发行Token。

Libra是一种区块链,其诞生的目标和Bitcoin、Ethereum不同,主要是要构建全球的金融基础设施,发行由一篮子货币1:1储备的全球新型货币 Libra coin。

如果没有BTC的财富效应,以Bitcoin为代表的区块链也不会引起关注,而区块链是以加密技术为核心的集合,在2008年之前便存在和发展中,几乎伴随着互联网的成长。

Bitcoin区块链的魅力在于跨越了国界,不依赖主权国家的法律来保障交易的安全:

  • 自主控制:只有私钥能控制对应公钥下BTC余额的权益;

  • 自由交易:自由的创建BTC交易地址,发送和接收BTC;

  • 无需中介:交易无需第三方介入,系统自动清算和结算;

  • 不可篡改:一旦交易确认,任何人无法更改。

将BTC换成信息、数据等内容也同样适用,那就是加密信息权证,加密数据权证的交易/共享了。

以比特币为例,BTC只能存在于Bitcoin,就像支付宝余额只能在支付宝系统存在一样,只是Bitcoin是由矿工和开发者一起维护(见图3)。

开发者享有代码更改的账号,也就是享有Bitcoin系统规则的实际控制权,而矿工通过执行工作量证明维护Bitcoin系统的一致性和连续性并获得BTC奖励,控制权、执行权与收益权三权分离。

就是这种博弈的方式,实现了区块链去中心化的运行。

这样的系统,其最大的价值是在没有法律的数字空间,为交易双方建立了一种平等且信任环境,也就是为跨国的协作提高了效率。

如果在一个国家内,法律和国家机器可以保障以上的信任环境,这套机制就可有可无了。

当然,也可以说,有人相信密码学而不相信法律创造的可信环境,那是另外一回事,所以说,在国内搞联盟链,还不如加强依法治国,建立信用中国要更有效率。

金融+跨国+无霸权,是最需要平等可信环境的,这也是区块链技术的最大用武之地,中国完全有能力建设一条超越Libra的区块链。

把区块链放在国内,而不瞄准国际恐怕是战略失误

5.BTC与Token的未来

是否有“币”,是在中国发展区块链技术最具争议的部分。

BTC已经成为符号,随着减半和监管介入,最终将回归理性,如同黄金一样存在于地球上。

令人遗憾的是,Ethereum发行的Token,作为一种基于的智能合约的加密权证,被人错译为通证——完全不能反映token本质属性的名词

就如同BTC被翻译为“币”对大众的误导一样,将Token 翻译为通证,更让大众迷惑,但没有迷惑美国的监管部门SEC。

与BTC、ETH等基于区块链系统的“币”不同,Token的基础是智能合约,如果智能合约本身没有基础权利,没有法律保护,那么其就是空气。

也就是说BTC、ETH等“币”取决于系统的价值,而Token一类的加密权证,则是取决于智能合约本身锚定的基础权利。

以ICO为主的Token应用,已经被证明是一场融资骗局,投资者血本无归,据统计,各类Token的价格,大多数下跌了95%以上,但锚定了价值的token,表现良好:

图7

排名第一的是锚定美元的Token;BNB、HT、OKB是三大交易所发行的与交易手续费及收入挂钩的Token;MKR与LINK分别是自动借贷MakerDAO、数据服务商Chainlink发行的与费用挂钩的Token。

进入2019年,除了Facebook发布Libra,还有Defi的崛起,笔者眼里就是用智能合约锁定ETH作为基础权益的一些列金融应用:交易、借贷、杠杆以及其他衍生品。

数据显示,自去年以来,被锁定在 DeFi 应用中的资产规模增长了 10 倍以上,从 5000 万美元增至今天近 8.65 亿美元,如下图:

图8

Token,回归其加密权证的本质,纳入证券监管,更好的保护投资者,才有未来。

笔者建议,央行发行数字货币的同时,由国务院起草制订《加密权证发行与交易暂行办法》,形成对商品类、货币类、证券及金融衍生品类的加密权证分类监管。

并在相应区域建立金融科技试验区。

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