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八维资本 ·

2018年12月30日

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国内首单基于区块链煤炭贸易融资落地“复制”到石油等大宗商品可期

国内首单基于区块链煤炭贸易融资落地

“复制”到石油等大宗商品可期

作者:余继超@国际金融报,于德良@证券日报网

汇编:八维研究院


前言:

区块链技术正在变革传统的大宗商品交易模式,交易所“上链行动”正式拉开帷幕。煤炭能源产业有望通过区块链服务平台,使大宗商品交易在证券化过程中脱离开了担保、抵押、主体信用,转向真正的现金流和交易真实性本身。本文汇编了国际金融报、证券日报的专题报道,以飨读者:

日前,上海煤炭交易所(以下简称“上海煤交所”)完成首例基于区块链的无担保、无抵押的大宗商品证券化融资业务。据悉,该批业务由6笔正在实际操作中的煤炭贸易组成,共10.4万吨,在上海煤交所与祺鲲科技联手打造运营的“煤炭能源产业区块链服务平台”上完成融资流程,金额共计6262.7万元。


这是国内乃至国际上首例以区块链技术为依托,无主体担保以及主体授信,而是基于真实交易的资产本身完成的大宗商品资产证券化交易。

未来,这一模式可以拓展到大豆、铁矿石、石油等大宗商品资产证券化,具有极大发展前景和想象空间。

Part1 煤交所上链


上海煤交所成立于1992年,是中国唯一一家国家级煤炭交易所。该所主要为能源产业的上下游企业提供包括交易撮合、合同订单管理、支付结算、大数据分析、供应链资产辅助管理等服务。


煤炭行业由于煤矿企业和用煤大户都是国企、央企,中间则是上下游煤炭贸易商、物流、仓储等中小企业,呈现“两头大中间小”的格局,目前资金来源大多为两头供给。作为纽带将两头链接并促使整个贸易链流通的中小企业却缺乏资金,从而导致目前煤炭行业金融流动性较差。


目前煤炭产业链呈现‘橄榄型’的格局,除了上游煤炭开采商和下游大型电厂、化工厂等,中游有30万到50万家煤炭贸易商,而且都是较小的私营企业。解决上述行业痛点,是上海煤交所搭建煤炭能源产业区块链服务平台的初衷。


上海煤交所希望通过煤炭能源产业区块链服务平台,引入外部资金,为整个煤电行业注入新鲜血液。当中间贸易商能获取大量较低成本的外部资金后,就能通过企业迅速增长的流通性,对市场煤炭的价格波动起到一定的消化和稳定作用。

Part2 区块链赋能

煤炭行业另一大痛点是,在煤炭贸易中,远期交割普遍存在,且煤炭作为传统的大宗商品往往需要依靠担保、抵押及主体信用背书的方式才能获得金融机构的融资。而中小贸易商、物流企业等煤炭贸易中间体因缺乏主体信用背书而被金融机构冷落。

煤炭贸易作为熟人经济,整个贸易链长且有其独特性,外部金融机构对于整个行业并不了解,如果按照原有需要主体信用或抵押担保的融资模式,中间环节的中小煤炭贸易商往往不具备相应条件。

因此,煤炭能源产业区块链服务平台利用区块链技术对煤炭交易全程确权、验真并上链记录,同时引入外部金融机构在无担保、无抵押的情况下,基于交易的真实性,进行证券化。区块链技术促使金融证券化信用体系由强担保、强主体向强资产、强现金流转变。

那么,煤炭能源产业区块链服务平台是如何利用区块链技术验证确保交易数据真实的呢?

煤炭作为大型实体经济商品,每一单完成的交易都会留下痕迹,从矿山坑口、集运站、港口、仓储、铁路等各个角度都会有很多第三方数据产生,利用区块链技术结合物联网、云计算将这些数据从源头采集上来。


煤交所以3+2的思路运行整个服务平台,3是指矿山、电厂、贸易商,2是指两个独立的第三方,煤交所是其中一个,外部金融机构或其他服务型机构是另外一个。煤交所区块链平台作为信息平台,只做相关数据的提供和验证,即将数据记录进区块,基于区块链不可篡改的特性,保证信息的真实性。


作为第三方信息平台在被区块链、物联网等技术手段加持后,平台将煤炭贸易过程中产生的合同、订单、交割信息、关键单证、结算单、物流节点等全程确权、验真并同步上链记录,引入外部金融机构,进而基于交易真实性实现证券化融资。


Part3 由点及面 大宗商品领域可以“复制”


煤炭能源产业区块链服务平台由上海煤交所联合上海祺鲲科技有限公司(下称“祺鲲科技”)共同打造,是业内首个以区块链、云计算、大数据、物联网等技术为依托的“区块链资产验真+供应链金融服务”的创新平台。


上海煤交所董事长李建平预计,到2019年下半年,整个平台的交易数据将达到500亿元的规模,“保守估计10%的转化率,这个全新的商业模式将为整个行业注入大约50亿元外部资金,相信在2019年将会在行业内形成示范效应,未来具有极大的想象和增长空间”。

祺鲲科技CEO朱绍康也认为,利用区块链技术加持大宗商品资产证券化,具有极大发展前景和想象空间,不局限于煤炭,同样适用于国内大米、棉花、大豆、石油等大宗商品,甚至可以拓展到全球,比如,石油的国际范围内大宗商品交易,这将是一个巨大的金融创新市场。

声明:本文为入驻“火星号”作者作品,不代表12bet娱乐 pt88.vip官方立场。转载请注明出处、作者和本文链接
提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。
关键字: 大宗商品 区块链

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